丁克

C | 一位老先生举起手机，想要拍下眼前跃动的美景。

D |                    此后，经过大量研究，西蒙提出一个企业管理学界的术语——“隐形冠军”。

E |                    他发现中小企业才是德国出口的主力，这些企业普遍不被外界熟知，但却是细分市场的顶流选手。快门还没响起来，屏幕突然不听使唤了。他慌乱地在屏幕上各处点击，试图关掉这些突如其来的干扰。他们深耕细分赛道，练就独门绝技，收入体量不大，却能悄然在产业链的关键节点占据绝对优势。然而那些明明写着「关闭」「X」的按钮，却从未将他带向出口，而是进入了新的陷阱。错误的点击制造了一连串剧烈的连锁反应，屏幕疯狂的闪动着，画面甚至还没来得及看清就再次跳转。弹窗不断地出现，蹦出了穿着暴露的女生，又跳转到奇怪的游戏、几毛钱的红包、数不清的「待完成任务」，还有应用商店的下载页面。不知是周遭五颜六色的灯笼，还是手机屏幕上不断闪出的广告，照亮了老先生困惑的脸。

F | 他只是想拍一张照片而已。                   这一理论迅速风靡全球。我们曾被许诺过一个更平等和包容的世界，但在这一刻，我们得到的是难以逃离的数字迷宫。

G | 最近，马斯克发推赞同一份来自互联网基础设施巨头 Cloudflare 的报告：在不远的将来，互联网上绝大部分的流量，将不再来自人类，而是由 AI 和 Agent（智能体）在后台自动产生。

H | 在德国、日本、美国的工业体系中，这些鲜为人知的“小巨人”们发挥了巨大作用，和全球知名的超级品牌们一起，成为了全球化的主角。                   经过40年的快速发展，中国工业的完整度、规模都已经超过了所有单一国家，诞生了数量庞大的世界500强企业，“隐形冠军”的数量增长更是有目共睹。他们低调潜行，用自己和欧美日企业截然不同的生存和经营哲学，构筑着中国制造的基本盘。机器替人类搜索、阅读、总结、比价、下单。                   随着中国高端工业产业链的全面升级，“隐形冠军神话”正在破灭。

I |                    本文是来自《巨潮WAVE》内容团队的深度价值文章，欢迎您多平台关注。未来的网络流量相比今天只会成倍增幅。但这些流量绝大多数发生在 Agent 与 Agent，服务器与服务器之间的隐秘对话里，人类甚至不需要抬一下眼、动一下手指。

J | 这正是当下的科技世界极度荒诞却无比真实的对照：一方面，科技巨头们正如火如荼的建立一个名为「AGI」，高度发达的硅基文明，将人类从屏幕前「解放」出来。                   强盛                    当吉姆·柯林斯聚焦超级企业，并凭借《基业长青》风靡全球时，赫尔曼·西蒙却将目光投向了那些名不见经传的中小企业。在现实生活的逼仄里，传统的互联网商业力量却在失控前末日狂欢，激进乃至卑劣的手法无所不用其极，试图榨干「人」能够在流量游戏里给它们提供的最后一丝价值。不过，他们的理论都对商业社会产生了巨大影响。这是最好的时代，也是最坏的时代。                   赫尔曼·西蒙认为“隐形冠军”应该满足三大条件：全球市场份额前两位、年销售额低于10亿美元、公众认知度低。我们在腌臜的现实泥潭中，畅想着美好的未来。AI 时代不再需要眼球互联网建立在眼球经济的基石上，从门户网站到搜索引擎，再到后来的社交网络和短视频平台，无不在收割我们的注意力：用免费的内容吸引停留，用无限滚动的算法流将我们锁住，再在切碎的时间中见缝插针，填充广告与付费的机会。无数顶尖的工程师、精算师和心理学家投身于其中，为了让这套机制能够更高效地运转。不过随着经济的发展，这一标准被放宽为，世界排名前三或某一大陆第一，年营业额低于50亿美元。                   这些企业成就了欧美日经济在二战后的腾飞。他们绞尽脑汁，想出更聪明的按钮与色彩搭配、更耸人听闻的标题、无比复杂的奖励算法，来扣住用户的注意力。但随着 AI Agent 时代的到来，逻辑发生了根本性的变化。此前我们已经写过多篇文章描述 AI 时代的各种剧变，简要复盘一下：当你买机票、订酒店，或者换新手机的时候对比几款产品的参数，过去需要打开三四个网页或 app。你翻过的每一个页面和手指的每一次点击，都在同时做两件事：展示广告，以及积累相关数据用于后续更精准地展示广告。但到了 Agent 时代，你可能只需要让 Agent 帮你规划一个合适的行程，它会自己搜集整理下单，你只需要确认支付并享受结果。

K | 这背后是 Agent 以毫秒级的速度调用接口，抓取网页并对比数据，在几秒到几十秒内将结果直接反馈给你，并帮你跳过了所有的过程。

L | 去年盛极一时的手机 GUI Agent 能力，更是让 Agent 可以代你完成那些无法被接口处理的复杂操作，你只需要把手机放在那里，让它自己读屏操作。我们每个人的时间和注意力都得到了极大的解放。根据西蒙的研究，他认为全球隐形冠军的数量为3406家（2023年），其中德国就高达1573家，接近全球的一半，紧接着是美国的350家和日本的283家，欧洲国家位列其后。                                       这些隐形冠军以及背后更加庞大的小企业群，共同铸就了德国制造、日本工业、美国科技坚不可摧的护城河。未来终将有一天，我们会适应只需发号施令，无需亲自操作的新常态。                   这些企业隐姓埋名，对各种活动和排名保持缄默，“不出风头”甚至是他们的商业模式之一。马斯克的推文所揭示的可怕之处恰好在于此：未来的互联网行为流量仍然巨大，甚至可能比从前爆发地更加猛烈——但这些流量全都是「无眼球流量」。他们普遍聚焦那些被人忽视的“窄门”行业，业务可能是图钉、按钮、添加剂，或者是宠物牵引绳、购物推车等等。这意味着互联网如今的基石——广告商业模式所赖以为生的注意力被消弭。缺乏了人眼的注视，再精密的广告算法也不过是对着一团空气发力。                   德国的很多中小企业都是如此。如Weckerle是享誉世界的口红机器制造大亨，全球85%的口红都使用Weckerle的设备所生产。其机械工厂位于新天鹅堡附近的巴伐利亚小镇Weilheim。                   而Flexi（福莱希）的诞生更像个奇迹，公司位于德国北部小城巴尔格特海德，产品仅仅是一条牵引狗绳，但凭借300多名员工却让可伸缩狗绳行销90多个国家。

M | 其占据了全球70%的市场份额，而且制造完全在一家工厂完成。前所未有的焦虑开始在科技行业蔓延：如果得不到一丁点注意力，广告又该卖给谁？末日反扑：无处不是广告牌既然注意力的获取通道难免被 Agent 堵死，广告便开始向那些人类无法委托给 Agent，也无法轻易避开的物理实体和操作系统底层，疯狂地反扑。隐蔽的诱导已经是过去时了，现在广告正在发起全面的入侵，竭泽残存的注意力。                   日本的情况也类似。曾经，买下一台车、一台电视或者任何智能设备，意味着消费者对其获得绝对的所有权。

N | 知名日剧《半泽直树》的主人公家族就经营着一种树脂螺丝，这种螺丝重量轻、承载力强，1克可承载1470牛顿。但是在软件定义硬件的今天，我们买到的设备其实并不只属于我们，它还可以根据需要变成厂商的广告牌，随时随地展示广告。

o | 他的父亲描述这种树脂制的小螺丝虽然又小又轻，但却非常结实，“正是这种螺丝支撑着日本。德系豪华品牌宝马近日陷入了舆论风波。车载系统更新后，多位海外宝马车主在启动车辆时突然发现，车载中控屏上赫然弹出了索尼与漫威最新电影《蜘蛛侠：崭新之日》的广告。这条广告最初以文字出现，占据一个 banner 位置，通过点击可以消除；点开后则会播放一段动画广告片。”                    尤其在精密制造领域，日本的隐形冠军几乎可以左右整个产业。已知 2020 年 7 月后生产，运行第七代及之后操作系统的海外车型，都有可能出现该广告。如在芯片领域，JSR、东京应化、信越化学等日本企业霸占全球7成以上份额；电子行业需要的高纯度硅片，仅信越化学与胜高SUMCO两家日企，就拿下了全球一半以上的市场。宝马官方曾多次承诺不会将仪表盘、中控屏等核心部件用来营销，集团高级副总裁斯蒂芬·杜拉赫公开表示「中控屏幕是用户的私人空间」，不会把用户卖给广告。                             此外，还有全球工控领域的绝对翘楚基恩士、多层陶瓷电容器（MLCC）的全球领导者村田制作所，拥有近150年历史的东京海上日动火灾保险等等。                   这些顶尖的制造业企业，造就了德国20世纪50-60年代以及日本80-90年代的经济“黄金十年”，日本GDP甚至在1987年占全球15%，超过德国与法国总和。                   然而时移世易，进入21世纪20年代，“隐形冠军”们正被拉下神坛。然而宝马还是这么做了。诚然它没有用广告位来推销任何增值服务，但仅仅将广告内容展示在本应是「私密空间」的车内，放在车辆启动时车主会注意的屏幕上，就足以令人感到深深的冒犯。                   目前，德国唯一蓬勃发展的是死亡（军火）产业，其余都在凋零。有人可能记得宝马之前的骚操作：尽管座椅加热的元器件已经随车安装，还是要把激活加热功能做成付费订阅，结果就是车主不付费就用不到自己花钱买下来的车的一部分。尽管《蜘蛛侠》电影广告的性质与付费加热座椅不同，用户并不需要额外付费，但世界上没有真正免费的东西。

p | 宝马的这两种操作，策略上是同源的：利用软件、互联服务，创造售后阶段的收益。                   德国当地媒体如此形容这个世界制造业强国的现状。                   早在20年前，《经济学人》杂志就曾将彼时陷入经济困顿的德国冠以“欧洲病人”的称号。眼下，这位“欧洲病人”似乎又开始旧病复发。                   德国联邦统计局的数据显示，去年德国GDP下降了0.2%，连续两年萎缩。

q | 这是1950年以来GDP第二次连续两年缩水，情况十分罕见。今年第二季度，德国经济环比又下降0.3%，德国总理默茨也发出警告：经济已经出现结构性危机。这种侵蚀同样发生在其它产品上，智能电视也是典型案例。大家对于各种暂停画面、屏保、菜单中的植入广告应该早已不陌生。                   最让德国人忧心的是，一直以来都引以为傲的制造业，特别是汽车产业陷入系统性衰退局面。自2021年以来，德国制造业企业破产数量已经增长了80%以上。但电视厂商似乎仍在发现新的可以插广告的位置……智能电视和流媒体巨头 Roku 在 2024 年获批了一项专利「HDMI 定制广告插入」——没错！顾名思义，该技术直接监控 HDMI 接口的外部信号，识别到暂停事件发生时就能插入广告。                   破产像股潮流，如多米诺骨牌一般席卷汽车制造业。2024年德国每6家破产的大型企业中就有一家是汽车零部件商。如雷贯耳的汽车厂商们也开始收缩、裁员，全球第一Tier1巨头博世近期被将曝裁员1.3万人，加上此前的裁员规模已经超过2.5万人；采埃孚计划在德国削减1.1万至1.4万个岗位；大众也计划到2030年前让3.5万人下岗。                   梅赛德斯、宝马、奥迪和保时捷也有相应的安排。外资车企中的福特也在缩减位于科隆的工厂，欧宝正逐步撤出德国市场。这些裁员动作引发广泛的抗议和罢工活动。比方说你用 PS5 玩游戏，手柄按下了暂停键，电视直接在硬件层面识别画面处于静止状态，并为你展示广告——哪怕你根本不用电视自带的任何功能和软件，只是用了这台电视作为 HDMI 输出，也逃不过 Roku 的广告。好在 Roku 的专利一经披露便遭致排山倒海的舆论攻击，官方表示该专利仅作为技术储备，并非即将推送到最终产品的功能，目前也没有任何将该专利上线到在售产品中的计划。硬件厂商占据了物理屏幕，而操作系统平台和手机公司们也在争抢硬件之上的数字世界入口。

r |                    那些长期依附于欧美制造业大厂的“隐形冠军”们，正遭受着冰与火的试炼。微软在 Windows 系统最重要的功能入口「开始」菜单里加入了所谓的「推荐应用」，也就是来自软件赞助商的广告。

s |                    近期，168年历史的汽车门锁供应商基克特宣告破产。

t | 不仅如此，它还在锁屏界面等各种地方，尽可能插入 MSN 信息流、游戏推广、必应广告等各式各样的无关内容。

u | 用户即便使用的是正版操作系统并为之付了钱，也仍需在设置菜单深处找到、手动关闭对应的广告开关，更别提许多广告位的开关选项并没放在一起。这家悠久的老牌企业，全球1/3车辆提供门锁系统，却未能抵挡住全球贸易动荡、原材料成本上涨及供应链替代的多重挑战。以及在国内 Android 手机市场，预装的锁屏、壁纸以及桌面顶级界面的信息流服务，更是将广告的侵入做到了极致，而且关闭起来也是非常麻烦，已然是老生常谈了。每一次点亮屏幕，在不同的、或大或小的位置上都有广告和算法推荐内容，对用户形成微小的视觉刺激，诱惑他们去点击那些混杂在精美壁纸以及有用信息里面的咨询推广、小游戏和商品链接。                   不仅如此，为奔驰提供经典三叉星徽车标的Gerhardi、曾位列全球第七大汽车零部件供应商的马瑞利集团（曾隶属菲亚特，后由KKR主导和日本企业合并）、位于美国俄亥俄州的First Brands Group、1882年创立的汽车后视镜企业Flabeg、全球汽车天窗龙头伟巴斯特、汽车铅酸蓄电池Moll、做高性能汽车轮毂的BBS、赛车座椅的Recaro……都进入了“死亡”名单中。                   长期以来，德国制造业呈现典型的金字塔结构，而且人口仅有8360万，出口导向型十分明显，对外全靠奔驰、宝马、西门子等火车头带动。                             但当全球汽车产业掀起电动化转型，中国新能源汽车崛起，甚至攻入欧洲腹地之后，德国传统汽车品牌陷入了增长与转型的困境，皮之不存的情况下，背后的供应商们也殃及池鱼。到了这里我们甚至想对所有 Android 手机厂商们大喊：如果你们真的想做用户喜爱的 AI 手机，请把过去糟糕的广告机制解决掉。                   加上俄乌冲突后，欧洲爆发能源危机，电力成本高企，叠加老龄化加速，中国汽车零部件又在加速替代。这些拥有百年底蕴的细分冠军们，也经不住时代的转身。AI 带来了更隐蔽的广告谁能想到，AI 本身也有可能被广告侵蚀呢？一大因素是 AI 推理昂贵的算力成本、巨大的营收压力。对于绝大多数模型和 AI 产品公司，维持数以亿计的免费用户，很难仅靠少数付费用户来支撑。                   当德国、日本的“隐形冠军”们日渐式微之时，中国科技的崛起则开始重塑世界工业格局。为了养活大模型的持续进步，让飞轮正向旋转，AI 平台需要妥协，不得不在答案的生成和呈现过程中开辟广告位。                   一个很明显的体感就是，在当前全球科技前沿的人工智能、机器人、新能源（锂电光伏风电）等行业，日本、德国的声量相当稀少，几乎没有什么存在感，似乎只剩下中美双雄角逐。                   这其实跟日本和欧洲的制造业历史沿革和特性相关。这些中小型企业拥有百年历史，坚持聚焦利基市场和被外界忽视的细分赛道，他们遵循传统工艺，崇尚匠人精神，在漫长的工业历史中塑造了严谨和高度重视质量的文化。Google 的 AI Overviews 是这一妥协的集大成者。                   但硬币的另一面，是这种封闭模式导致企业的战略与战术都不够开放，对新产业缺乏敏感度。                   德国和日本企业的数字化转型就颇为缓慢。比如，日本政府直到2024年7月才宣布在政府机构中全面淘汰软盘，而为了淘汰这个容量只有1.4MB的3.5寸存储器，日本用了三年多的时间，修改了1000多项法案，才得以成行；                    2018年时，日本网络安全大臣甚至公开表示自己从未使用过电脑，并习惯将IT工作委派给下属；2019年，日本最后一家传呼机公司才停止服务。                   德国也不例外，其数字化转型滞后，被称为“数字化绿洲中的发展中国家”。在过去的传统搜索结果界面，用户还能清晰区分标有「赞助」标签的广告位以及排在后面的自然搜索结果。中小企业是德国经济的基础，但它们对数字化投资普遍非常谨慎，选择优先维护传统业务。                   数字化基础薄弱，导致了这些企业不仅和互联网时代脱节，也和正在到来的AI应用时代脱节。

v | 而现在，Google 明确会将赞助商广告，无论是实际的产品，亦或只是「信息」，直接缝合进 AI 生成的答案内部。根据日本经济新闻报道，日本正在使用AGI的人数，仅有9%，而中国这一数字已经接近60%，居世界第一，美国也超过50%。                             带来的结果就是，没有创造新的业务场景和应用环境，企业没有动力进行创新性的技术突破。

w | 比如问它如何挑选适合自己的咖啡机，AI 一边给你专业的回答，一边可能也会插入特定品牌的商品卡片。AI 确实帮到了你，同时也替赞助商做了一次精准的带货。                   与中美层出不穷的创新型企业相比，德国和日本太过倚重传统企业来引领创新。丰田、博世等巨头某种程度上挤压了新兴企业成长的空间。

x | 这种守旧的思维正在扼杀两国的经济转型。当 AI 时代渐入佳境，广告可能不再是置于内容之外，或者至少有明显区分的独立框架，而是通过流式嵌入的方式，被整合进了 AI 输出的内容里面。                   和隐形冠军相对应的是独角兽，后者更能反映一个国家的经济潜力和创新能力。                   根据胡润发布的《2025全球独角兽榜》，中美两国独角兽数量超过七成，而前30名中无一家德国或日本企业。诚然 Google 这样的传统巨头难免有广告的路径依赖。另一家硅谷公司，曾被誉为「搜索颠覆者」的 Perplexity，同样展现了原生 AI 产品在商业现实面前的另一种无奈。大家应该都注意到现在很多 AI 产品会在答案结尾引导你追问，这既让用户感到惊喜意外，也是一种维持用户粘性的设计。

y | 估值最高的德国独角兽是排在39名的Celonis，前100名中竟然只有一家日本企业。                   不过，这家独角兽公司远景动力（原日产汽车与NEC的合资企业）早在2019年就被远景集团收购，因此，远景动力已经改为“中国籍”。

z |                    在前沿科技的创新方面，两大制造业大国已经相当尴尬了。                             此外，“隐形冠军”的消失也和中资企业的收购，中国优秀企业的替代有关。而为了实现多样化的商业变现，Perplexity 往前走了一步，推出了「赞助追问」(sponsored questions) 这一设计。据统计，在2014-2020年，中国企业收购了300家德国公司，一些收购案至今被看做经典案例，如均胜电子收购普瑞、三一重工收购普茨迈斯特、美的收购库卡机器人等等。

| 此前数据显示，追问功能占到 Perplexity 的全部请求的 40% 流量。当用户沉浸在与 AI 的深度对话中，系统会隐蔽地抛出设计好的赞助追问，比如在讨论「如何改善睡眠质量」的时候自然而然地引导到床垫，然后引导你追问「想了解 Casper 床垫能如何改善你的深睡眠吗？」过去这些追问的建议，由大模型根据人类用户自然而然的求知逻辑生成；但现在，品牌方可以竞价购买「追问位」。

| 你的好奇心也可以被重组、包装为营销转化的路径。

| 当然这样做的绝不止 Perplexity 一家公司，包括微软的 Copilot 以及各种 AI 产品/搜索工具都面临同样的妥协。                   在日德享誉世界的汽车零部件行业，中国已经有15家企业入围百强榜，4家进入前50（宁德时代、延锋、均胜电子、中信戴卡），而且中国企业息税前利润率5.7%为全球最高，甩欧洲(3.6%)和韩国(3.4%)几条街。                   ‌                              而且通过自身摸索和有机增长，中国“隐形冠军”数量也在快速增加。

| 目前，我国已累计培育专精特新中小企业超14万家，“小巨人”企业1.46万家、单项冠军企业1500多家。                   赫尔曼•西蒙就在采访中坦言，中国正涌现出大量“隐形冠军”，尤其是在先进制造和数字技术领域。“过去五年里，我识别出的中国‘隐形冠军’数量已从约100家增至300家。比方说在复杂回答的引用脚注中，隐蔽地嵌入广告主链接等等——很难说，AI 不会重走一边传统搜索引擎和在线广告的老路。”                    诸如几乎集合了所有隐形冠军要素的运城制版集团，占据世界30%份额的义乌双童吸管、每个业务单元几乎达到细分市场第一或唯一的中集集团等等。在传统互联网时代，广告和内容之间存在肉眼可见的区别，重度用户被训练过的大脑能够比较清楚地辨别什么是内容什么是广告，并建立起天然的免疫机制。但在 AI 时代这种区别变得更加模糊，这本身是一件危险的事情。

|                    本国隐形冠军实力不断夯实，代表未来发展潜力的独角兽日臻强大，中国企业与德国日本企业走出了完全不同的发展趋势。在可预见的将来，这个趋势还将延续下去。当用户看到一条看上去诚恳专业的回答，往往容易忽略推理链路里可能已经悄然塞进了广告。AI 不需要吆五喝六，只是用理智、平实、值得信赖的语气，就能够将用户引向早已被广告主预先买断的方向。

|                    写在最后                    在一个狭窄的市场精耕细作，直到成为全球“独尊地位”（Only-One Company）的企业，隐形冠军是商业社会中独特的群体，赫尔曼•西蒙也因此声名显赫。

|                    但无论哪种方法论，哪种价值观和经营策略，都必须与时代共进退。看来 AI 不太可能成为广告行业的终结者了——正相反，它自然而然地成了广告新的宿主，完美的推销员。不可能存在一个能彻底解决所有问题的标准答案，“千秋万代”在商业世界中并不适用于小企业。屏幕究竟属于谁？从以上示例中我们不难看出，科技的发展往往带着宿命般的戏剧性。我们造出了更加聪明的算法，驱动厉害的大模型、Agent、机器人，有望将人类从繁琐、机械的体力与脑力劳动中解放出来。                   德国制造、日本技术，曾代表着世界制造标准的巅峰，是无数中国商业界、投资界人士心目中的“神话”，但如今，已经到了这些神话即将走向破灭的时刻。                   美的|TCL华星|南孚|京东物流|小红书|饿了么|龙湖|泰康人寿|蓝月亮|快手|地平线|美团|用友|好想来|高瓴|淘宝                    体育|文具|房地产|保险|养殖|光伏|留学|农业|黄金|酒店|外卖|台球|航空|榴莲|啤酒|00后|氟化工|音乐平台|厂二代|香港|蚊子|电力|旅拍|骑行|体检|摩托车|手表|黑胶唱片                    科大讯飞|宁德时代|杉杉|泡泡玛特|DeepSeek|敦煌网|六个核桃|苹果|厦门建发|爱奇艺|隆基|TCL|高瓴资本|农夫山泉|新奥|千里科技|郎酒|步步高|金蝶国际                    出海生命线|向北开放|汽车铁幕|墨西哥|全球电力大周期|海南|中国钢铁|义乌|制造业|大飞机|替代美国市场|粮食安全|国际军工|中欧合作|人民币国际化|全球渠道|矿业出海|香港大重置|咖啡。AI 时代的到来，原本可以给我们一次机会，审视并重新定义用户与设备、产品、服务、商业社会之间的关系。但是未等讨论发生，我们已然看到那些可能被颠覆掉的旧东西正在疯狂反扑，在物理和软件底层构筑起新的陷阱。我们节约的注意力通过一种全新的方式被再次夺回。

| 这或许不该是我们从新一次工业革命当中得到的结局。

| 如果硅基的 AI 被放任自由，人类却被新的范式再次「套牢」，如果不被打扰的「特权」只能通过支付昂贵的订阅或买断费用才能得到……我们的未来究竟是更先进、更文明，还是更落后、更荒诞了？或许你觉得这太宏大了。

| 不妨先从解决开头那个老先生的糟糕体验开始，如何？文｜杜晨